1 AGO 2025

Presión en mercados por aranceles y reportes

Mercado

•  Al cierre de la semana, los mercados accionarios registran movimientos negativos, incorporando inferiores datos de empleo en EE. UU., pero después de que ayer Trump anunció nuevos aranceles y algunos reportes trimestrales fueran más débiles respecto a lo previsto (Amazon). Trump presentó una nueva ronda de aranceles que aumentan significativamente los impuestos a productos importados de diversos países. Aunque muchos socios comerciales mantienen una tasa base del 10 %, algunos países enfrentan tasas muy altas. La nueva tasa promedio de aranceles en EE. UU. subirá a 15.2 %, comparado con el 13.3 % anterior. Estos aranceles entrarán en vigor el 7 de agosto y afectarán a productos de aproximadamente 40 países, con tarifas más altas para una docena de ellos. Además, se anticipan nuevos aranceles específicos para sectores estratégicos como farmacéuticos, semiconductores y minerales críticos, lo que genera incertidumbre para empresas e inversionistas.

Economía

• Al final de la semana, la agenda económica es ligera pero relevante.
• Eurozona: La inflación preliminar de julio se ubicó en 2.0% anual, sin cambios respecto a la cifra del mes previo revisada al alza, con lo que superó a las estimaciones del mercado de 1.9%.
• EUA: El reporte de nóminas no agrícolas de julio presentó un total de 73 mil empleos desde el dato anterior de 3 mil (revisado a la baja desde 147 mil), incumpliendo con el consenso del mercado de 106 mil. A las 08:00 se publicará el PMI manufacturero de ISM, para el cual se estima un modesto aumento a 49.5 desde 49.0 anterior.

Divisas

• Peso: En la sesión overnight, el tipo de cambio USDMXN mostró volatilidad alcista y ahora cotiza en $18.95, lo que implica una depreciación del peso en -0.41% respecto al cierre previo (un retroceso semanal de -2.21% y una pérdida de -1.15% respecto al mes previo). Hoy, el peso es afectado por el sentimiento de aversión al riesgo global de cara a la imposición de múltiples aranceles, la próxima semana, aunque la corrección del dólar tras evaluar el reporte de empleo, impulsó al tipo de cambio a la baja.
• Índice dólar: Avanza 0.20%, previo a conocer el reporte de nóminas no agrícolas.
• Euro: Retrocede -0.10%, a pesar del ligero repunte inflacionario en la región.
• Libra: Se deprecia -0.36%, afectada por la tendencia alcista del dólar.
• Bitcoin: Baja -0.88%, perdiendo el apetito de los inversores.

Deuda

• El Bono a 10 años de EUA presenta un avance de 2.00pb, para ubicarse en 4.39%.
• El Bono a 10 años de México presenta un ajuste de -0.97pb, para situarse en 9.41%.

Accionario

• Las bolsas en Asia cerraron negativas, destacando el ajuste de -1.07% del H. Seng.
• Las bolsas en Europa presentan movimientos negativos, en donde el Euro Stoxx presenta un ajuste de -1.93%.
• En EUA, los futuros operan negativos, destacando el ajuste del Nasdaq de -1.02%

Commodities

• Los precios de los commodities presentan movimientos mixtos, destacando el ajuste del petróleo de -0.78%, pero el avance del cobre de 0.54%.

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