9 DIC 2025

Se percibe un entorno de cautela

Mercado

• Los mercados accionarios a nivel mundial se muestran cautelosos antes de la última decisión de tasas de la Reserva Federal en 2025, con los futuros del S&P 500 prácticamente sin cambios tras detenerse un rally de cuatro días y los rendimientos del Tesoro a 10 años en 4.15%, reflejando menor apetito por riesgo. Se espera un recorte de 25 puntos básicos mañana y solo dos reducciones adicionales en 2026, lo que marca un tono menos optimista frente a semanas anteriores. El contexto global refuerza esta cautela, ya que bancos centrales como el BCE, Australia y Japón señalan el fin de los recortes e incluso posibles alzas, mientras persisten riesgos por datos limitados tras el cierre del gobierno y la sucesión de Powell en mayo. El informe JOLTS, que se publicará más tarde, podría confirmar una ligera debilidad en el mercado laboral. En el ámbito corporativo, Nvidia enfrenta incertidumbre por posibles restricciones en China sobre su chip H200, aunque obtuvo autorización para reanudar envíos con un recargo. Paramount Skydance avanza tras su oferta hostil por Warner Bros. y Netflix recupera terreno tras caídas previas. Google es investigada por la UE por posible abuso de IA.

Economía

• Hoy, la agenda económica es muy relevante.
• Alemania: La balanza comercial de octubre presentó un superávit de $16.9 mil millones de euros, desde la lectura previa de $15.3 mil millones, con lo que superó a las previsiones del mercado de $15.9 mil millones.
• México: La inflación de noviembre aumentó 3.80% anual, frente al 3.57% anterior, situándose por encima del consenso del mercado de 3.69%.
• EUA: A las 07:15 se publicará el cambio semanal de nóminas de ADP, el cual presentó 13.5 mil despidos la semana anterior. A las 09:00 el reporte de empleos de JOLTS, se anticipa un total de 7.200 millones (M) en octubre, frente al dato previo de 7.227 M.

Divisas

• Peso: en la sesión overnight, el tipo de cambio USD/MXN mostró volatilidad bajista y ahora cotiza en $18.25, lo que implica una apreciación del peso en 0.05% respecto al cierre previo (un avance semanal de 0.08% y una ganancia de 1.02% respecto al mes previo). Hoy, el peso es favorecido por las cifras de inflación locales, así como por las expectativas de los operadores sobre la decisión de política monetaria de la Fed. Los niveles de soporte y resistencia se ubican en $18.19 y $18.32 respectivamente, en el mercado interbancario.
• Índice dólar: Avanza 0.02%, a la espera de conocer datos de empleo en EUA.
• Euro: Retrocede 0.01%, afectado por la corrección del dólar.
• Libra: Se aprecia 0.01%, recortando su avance de la sesión overnight.
• Bitcoin: Baja 0.88%, perdiendo parte del apetito de los inversores.

Deuda

• El Bono a 10 años de EUA presenta un avance de 0.20pb, se ubica en 4.17%.
• El Bono a 10 años de México, presenta un avance de 7.25pb, para situarse en 8.97%.

Accionario

• Las bolsas en Asia cerraron mixtas, destacando el ajuste de -1.29% del H. Seng.
• Las bolsas en Europa presentan movimientos negativos, en donde el Euro Stoxx presenta un retroceso de -0.29%.
• En EUA, los futuros operan positivos, destacando el avance del D. Jones de 0.10%.

Commodities

• Los precios de los commodities presentan movimientos mixtos, destacando la caída del cobre de -1.44% y el avance de la plata de 0.77%

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