En el transcurso de la jornada, los mercados globales experimentaron un marcado deterioro en el sentimiento de riesgo, lo que desencadenó un ajuste generalizado hacia el dólar estadounidense como activo de refugio. Este comportamiento corresponde a los siguiente factores: i) una notable rotación y toma de utilidades en el sector tecnológico global, que ha mermado el apetito por activos de renta variable; ii) la postura significativamente más restrictiva por parte de la Fed.

En este contexto, el dólar, medido a través del índice DXY, ligó su cuarta sesión consecutiva al alza, lo que impulsó la debilidad generalizada de las divisas del G10 y en la gran mayoría de las economías emergentes, donde el peso mexicano se posiciona en segundo lugar dentro de las monedas con mayor retroceso durante el día (aproximadamente -1.19%).

En lo que respecta a la moneda local, la curva de volatilidad implícita (VI) del USD/MXN registró un incremento sustancial, lo que ha situado al peso como la divisa con mayor repunte diario en su volatilidad dentro de las 14 monedas más utilizadas en el mercado de derivados internacional. En este sentido, destaca una inversión en el tramo corto de la curva, donde los nodos a una semana (8.69%), dos semanas (8.79%) y un mes (8.76%) superaron sus comparaciones semanales y mensuales, lo que confirma que el mercado está reaccionando a una aversión al riesgo concentrada en el muy corto plazo.

 

Curvas de la volatilidad implícita del USD/MXN (%)

Fuente: Elaboración propia con datos de Bloomberg.

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